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大规模混业经营不是中国银行改革应有的选择-【新闻】

发布时间:2021-05-28 17:18:18 阅读: 来源:冷轧板厂家

大规模混业经营不是中国银行改革应有的选择

据了解,在当下中国银行金融业改革的业务扩张进程中,不少银行在尝试大力拓展证券金融业务,出现了一些事实上的银行混业经营现象。笔者认为,在我国目前的金融架构下,银行业大规模混业经营不是改革的正确方向,至少不是中国金融支柱国有银行应该走的方向。

不错,中国经济正处于新一轮改革大潮中,而银行金融体制也确有不少弊端需要革除,但银行金融业必须把握改革的正确方向,切忌盲动。因为银行金融业改革的作用力,对国民经济牵一发而动全身。中国银行业一贯秉持专业经营,近几年来,有些银行逐渐开始混业经营的探索和尝试,比如推出各种理财产品和金融衍生品,试探性地进入银行业的新业务领域等等,这些新业务也确实为提升银行的业绩起到了很大作用。但是必须看到,没有防火墙的银行混业经营潜藏着巨大、不可测的风险。

欧洲很多老牌银行,之所以能从十五、十六世纪延续至今长盛不衰,就是因为他们几百年来与时俱进在不断改革落后的银行管理体制,在充分利用新科技改造银行设备的同时,始终不忘保持稳健的传统经营方针。美国人比较喜欢金融创新,但很多银行因为混业经营,跨界业务等金融创新,潜藏着对银行自身以及整个银行金融业的带来巨大威胁的风险。在经济情况良好的情况下,跨业经营的风险常常被遮蔽了起来,一旦经济出现周期性波动,或出现金融危机,混业经营的风险立马就会集中释放,并且以乘数效应迸发出来。2008年美国金融危机以来,几百家美国银行多米诺骨牌般倒闭,就是再好不过的例证。

美国的雷曼兄弟金融公司,在其开业之后的一百多年中,凭借着稳健经营的方针,一步步从一个小小的地方银行,走向全美国,走向全世界,成为世界上屈指可数的强大金融公司。然而,就因为在近几十年中,雷曼兄弟金融公司逐渐抛弃了稳健经营的方针,开始推行全面跨界金融扩张业务,却没有建立必需的金融防火墙,由此给公司埋下了巨大、致命性的风险隐患。在经济环境和金融市场相对稳定的情况下,这种致命性的金融隐患被掩盖着。当华尔街金融海啸爆发时,仅仅因为三百亿美元的周转资金,顷刻间就把这家价值六千多亿美元的公司摧毁了。雷曼兄弟公司的问题,远不是其一家公司的问题,而是所有美国银行和金融公司的通玻在2008年的金融海啸中,要不是美国政府最终强力排除一百多个新自由主义经济学家们联名上书的阻挠,拿出巨资坚决出手救市,救助美国大型金融公司和大型银行,美国横行全球的五大金融公司高盛、美林、摩根斯坦利、雷曼兄弟、贝尔斯登和花旗银行这类银行金融公司,无一都难逃破产倒闭的命运,而不会仅仅是雷曼兄弟和贝尔斯登两家公司的死亡。

雷曼兄弟金融公司会遭遇如此厄运,根本问题是雷曼兄弟公司在近年的金融业务扩张过程中,受市场的蛊惑,丢弃了银行必须稳健经营的方针和理念,盲动地大推混业经营,使银行与证券市尝与各种金融衍生品之间失去了必要的金融防火墙。一旦证券市惩金融衍生品出了什么问题,“大火”便直接烧到银行及整个公司本部,并且会严重加大“火势”,而银行则已根本无法控制“火势”。

美国银行的多米诺骨牌似的倒闭现象,在1929的金融危机中就已出现过,2008年只不过是历史现象的再演而已。这是美国金融文化和美国金融制度的必然结果。缺失金融防火墙的银行隐患,必然会对银行本身产生致命打击,只要有一定的市撤境变化,就会生动地体现出来。在2008年以来陷入金融危机之中的欧洲,没有出现像美国那样的大批银行倒闭的多米诺骨牌现象,就得益于欧洲金融体系毫不动摇地坚持银行稳健经营的方针和理念。

不过,近几十年来,欧洲金融市场受美国文化和美国金融市场的影响越来越深,有一些欧洲银行正变得越来越美国化,照搬美国的金融市场经验和美国金融文化,大规模介入了混业经营的业务。英国女王伊丽莎白参股的巴林银行,就是其中一个突出的例子。最终,仅仅因为金融衍生品业务中一个小小的交易员的判断操作失误,具有300年历史的巴林银行迅捷倒闭。

无论如何,美国银行业在金融危机中差点全军覆没的深刻教训,为我们提供了一个再生动不过的前车之鉴,值得中国银行业牢牢汲龋因此,尽早建立起铜墙铁壁般坚固的金融防火墙,是中国银行业金融业改革的急迫任务,是中国银行业能保持长久生存与持续稳健发展强大的基础保证。中国银行业虽然近年间规模增长迅猛,但应对变幻莫测的国际金融市场风云的能力毕竟还很不足,经不起折腾,切不可盲目模仿美国的金融市惩金融文化,不可盲目推行银行的全面金融混业经营。

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